
4 wskazówki Warrena Buffetta na temat długookresowego inwestowania
Warren Buffett, przed opublikowaniem swego corocznego listu do akcjonariuszy, zamieścił w Fortune jego skrót, z którego wynikają 4 wskazówki dla inwestorów długoterminowych.
Oto one:
1.Angażuj się w nisko kosztowe fundusze, naśladujące indeks S&P 500.
Buffett wielokrotnie to podkreśla. Nie staraj się wybierać spółek, których notowania pójdą w górę, tylko trzymaj akcje wielu firm, które łącznie będą zwyżkować. „Tani fundusz, powiązany z indeksem S&P 500, dobrze się przysłuży każdemu inwestorowi".
„W XX w. Dow Jones Industrial Average wzrósł z 66 do 11 497 punktów, wypłacając rosnący strumień dywidend. W XXI w. będziemy tu świadkami dalszych zysków, niemal na pewno solidnych".
Buffett pisze, że, na wypadek swojej śmierci, pozostawił instrukcje, jak inwestować pieniądze przeznaczone dla jego żony: 10 proc. w krótkoterminowe obligacje rządowe i 90 proc. w bardzo tanie fundusze śledzące indeks S&P. Sugeruje fundusz indeksowy Vanguarda.
Dodaje, że jest przekonany, iż długookresowe wyniki takiego inwestowania „będą lepsze, niż te, które osiąga większość inwestorów, zatrudniających wysoko opłacanych menedżerów".
2. Ignoruj prognozy dotyczące krótko- lub długookresowych zmian cen. Koncentruj się na produktywności aktywów.
Nawiązując do dwóch bardzo opłacalnych inwestycji, które poczynił w ostatnich kilkudziesięciu latach, Buffett stwierdza, że ignorował to, jak na nie wpłynie koniunktura gospodarcza. Patrzył natomiast na przyszłą produktywność nabywanych aktywów: farmy w Nebrasce i nieruchomości w pobliżu Nowego Jorku.
Przez lata zadawał sobie pytania: Czy ceny kukurydzy wzrosną? Czy wzrośnie cena metra kwadratowego w budynkach, w które zainwestowałem? W obu przypadkach odpowiadał twierdząco.
W przypadku każdej inwestycji, kluczowe jest zrozumienie produktywności danego aktywa, a nie analizowanie, czy jego cena w najbliższych latach pójdzie w górę.
3. Ignoruj otoczenie makroekonomiczne i polityczne.
Buffett stwierdza, że gdy on i jego partner Charlie Munger kupują akcje, myślą o nich jako o „małej części przedsiębiorstwa" i próbują znaleźć motor przyszłych zysków, w najbliższych 5-10 latach. „Nigdy nie zrezygnowaliśmy z atrakcyjnego zakupu z powodu otoczenia makroekonomicznego lub politycznego" – pisze.
Nigdy też nie martwił się cenami nieruchomości lub akcji podczas recesji w 2008 r. i 2009 r. „Czy ktoś naprawdę wierzy, że ziemia rozstąpi się i pochłonie wielce produktywne aktywa i nieograniczoną pomysłowość Amerykanów?".
4. Rób możliwie jak najmniej inwestycji.
Inwestorzy są często nadmiernie aktywni. Próbują tanio kupować i drogo sprzedawać. Ale częste transakcje obniżają długookresowe zyski.
„Zarówno indywidualni, jak i instytucjonalni inwestorzy są ponaglani, aby byli aktywni, przez tych, którzy zarabiają na poradach lub transakcjach. W efekcie, opłaty są bardzo duże, co rzutuje na zyski. Ignoruj rady, utrzymuj jak najniższe koszty i traktuj inwestycje w akcje jak w gospodarstwo".
Więcej porad Buffetta oraz wpisy na blogach, dotyczące jego listu do akcjonariuszy, można znaleźć na stronie MoneyBeat The Wall Street Journal.
Na podst. Four Long-Term Investing Tips From Warren Buffett, Maureen Farrell, The Wall Street Journal